Che cosa è un tasso di cambio incrociato nei mercati valutari?

Un tasso di cambio incrociato è un tasso di cambio tra due valute che non coinvolge il dollaro statunitense o un'altra valuta base comunemente utilizzata nel mercato dei cambi. Ad esempio, il tasso di cambio tra l'euro e lo yen giapponese è considerato un tasso incrociato perché viene calcolato indirettamente utilizzando i rispettivi tassi di cambio rispetto a una terza valuta.

Come funziona il tasso di cambio quando si negoziano tassi incrociati?

Quando si negoziano tassi incrociati, il tasso viene ricavato combinando i prezzi di due valute separate, spesso utilizzando una valuta base comune come il dollaro statunitense. Questo consente ai trader di determinare il valore di una valuta rispetto a un'altra, anche se quella coppia di valute non è quotata direttamente sul mercato.

Perché i tassi incrociati sono importanti nel mercato dei cambi?

I tassi incrociati svolgono un ruolo importante perché consentono a trader e investitori di negoziare una gamma più ampia di coppie di valute. Aiutano inoltre aziende e istituzioni finanziarie a gestire transazioni internazionali, a coprire il rischio valutario e ad acquisire esposizione ai mercati globali oltre alle coppie principali.

Qual è la differenza tra una coppia di valute e un tasso di cambio incrociato?

Una coppia di valute rappresenta il valore di una valuta rispetto a un'altra. Un tasso di cambio incrociato è un tipo specifico di coppia di valute che non include una valuta base comunemente utilizzata come il dollaro statunitense. Sebbene tutti i tassi di cambio incrociati siano coppie di valute, non tutte le coppie di valute sono considerate tassi di cambio incrociati.

Come vengono calcolati i tassi incrociati utilizzando i dati sui tassi di cambio?

I tassi di cambio incrociati vengono calcolati dividendo o moltiplicando due tassi di cambio rilevanti che condividono una valuta comune. Questo metodo consente ai trader di determinare il prezzo corretto per una coppia di valute quando non è disponibile una quotazione diretta, garantendo una valutazione accurata nel trading e nell'analisi finanziaria.

Tassi di cambio incrociati nel Forex

8 minuti di lettura

Principiante

I tassi di cambio incrociati confondono inizialmente i nuovi trader. Ma una volta compresi, diventano piuttosto semplici. Questi tassi consentono di negoziare coppie di valute estere senza toccare il dollaro USA. Offrono molte più opportunità rispetto alle sole coppie principali. Soprattutto quando si ha a che fare con valute nazionali di diversi paesi.

La maggior parte delle transazioni forex coinvolge in qualche modo il dollaro statunitense. È la valuta base per la maggior parte delle quotazioni. I tassi di cambio incrociati, però, ignorano completamente questo aspetto. Si negoziano due valute direttamente l'una contro l'altra. Ad esempio, yen giapponese contro euro. O dollaro australiano contro sterlina britannica. Nessun dollaro statunitense coinvolto. Solo swap di valuta estera e valuta nazionale tra paesi.

Comprendere i tassi di cambio incrociati è importante se si vuole fare trading seriamente. Costituiscono una fetta enorme del mercato valutario. Ignorarli significa perdere opportunità redditizie nei propri investimenti. Analizziamo come funzionano, includendo termini chiave come i prezzi bid che compaiono frequentemente.

I tassi di cambio incrociati provengono dalle coppie principali. Quando si negoziano due valute come EUR/GBP, ci si basa sui loro tassi di cambio rispetto al dollaro statunitense. Questo calcolo indiretto mantiene le cose efficienti. Supponiamo che EUR/USD sia 1,10 e GBP/USD 1,30. Il tasso di cambio incrociato EUR/GBP è pari a circa 0,846. Matematica semplice. Ma alimenta ingenti investimenti globali.

Rimani aggiornato sulle notizie provenienti da diversi paesi per individuare le variazioni di questi tassi. Gli annunci economici influenzano rapidamente le coppie di valute incrociate. In particolare le variazioni dei tassi di interesse. E ricorda il prezzo bid. Questo è il prezzo a cui sei disposto ad acquistare. Un termine che vedrai costantemente tra virgolette.

Cos'è un tasso di cambio incrociato nel trading Forex

Un tasso di cambio incrociato mostra il valore tra due valute che non includono una valuta di base comune come il dollaro statunitense. Pensa a EUR/JPY o GBP/AUD. Queste coppie ignorano completamente il dollaro.

Il mercato dei cambi quota prima la maggior parte delle principali valute rispetto al dollaro statunitense. EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. Queste sono le coppie standard. Ma cosa succede se si desidera conoscere direttamente il tasso di cambio tra euro e yen? È qui che entrano in gioco i tassi incrociati.

I tassi incrociati vengono calcolati utilizzando i due tassi separati rispetto a una terza valuta. Di solito questa terza valuta è il dollaro statunitense, anche se non compare nella quotazione finale. I calcoli vengono eseguiti dietro le quinte. I trader vedono solo il tasso incrociato finale.

Comprendere il concetto di tasso di cambio incrociato

I tassi incrociati esistono perché non tutte le coppie di valute vengono quotate direttamente sul mercato. Banche e istituti finanziari non forniscono quotazioni dirette per ogni possibile combinazione. Ci sono troppe valute coinvolte.

Il mercato utilizza invece un punto di riferimento comune. Questo punto di riferimento è in genere il dollaro statunitense. Si prendono due tassi di cambio che coinvolgono il dollaro statunitense. Quindi si calcola il tasso incrociato tra queste due valute. Questo metodo mantiene efficiente il mercato dei cambi.

Il concetto sembra complicato, ma non lo è. Si utilizza semplicemente la matematica di base per determinare il valore di una valuta estera rispetto a un'altra. La formula prevede la moltiplicazione o la divisione dei tassi di cambio pertinenti. Approfondiremo il calcolo effettivo più avanti.

Differenza tra un tasso di cambio incrociato e un tasso di cambio diretto

Un tasso di cambio diretto è semplice. È quotato direttamente sul mercato. EUR/USD è un tasso di cambio diretto. Si vede esattamente quanto costa un euro in dollari. Non è necessario alcun calcolo.

Un tasso di cambio incrociato richiede un calcolo. Il mercato non lo quota direttamente. Lo si ricava da altri due tassi. EUR/GBP è spesso un tasso di cambio incrociato. Lo si calcola utilizzando EUR/USD e GBP/USD.

Alcuni tassi di cambio incrociati vengono quotati direttamente. I più comuni, come EUR/JPY, hanno un volume di scambi sufficiente. I market maker forniscono quotazioni dirette. Ma tecnicamente sono ancora considerati tassi incrociati perché escludono la valuta base che domina il trading forex.

I tassi diretti sono quotati più frequentemente perché coinvolgono le principali valute contro il dollaro statunitense. I tassi incrociati hanno uno scopo diverso. Permettono di negoziare valute di paesi diversi senza prima convertirle in dollari.

Come funzionano i tassi incrociati nel mercato forex globale

Il mercato forex è attivo 24 ore su 24, in diversi fusi orari. I trader acquistano e vendono valute costantemente. I tassi incrociati cambiano in tempo reale, proprio come i tassi diretti.

Quando si negozia un tasso incrociato, tecnicamente si stanno comunque effettuando due transazioni. Il sistema le esegue semplicemente simultaneamente. Se si acquista EUR/JPY, il mercato acquista euro con dollari e vende quei dollari con yen. O viceversa. Tuttavia, avviene istantaneamente.

I tassi incrociati sono importanti anche per il commercio internazionale. Le aziende che operano con più valute utilizzano i tassi di cambio incrociati per le transazioni. Un'azienda tedesca che acquista beni dal Giappone ha bisogno del tasso di cambio EUR/JPY. Non vuole convertire in USD se non è necessario.

Lo spread sui tassi di cambio incrociati è solitamente più ampio rispetto alle coppie principali. Una minore liquidità significa maggiori divari tra i prezzi bid e ask. I trader devono tenerne conto nei loro calcoli quando negoziano coppie di valute incrociate.

Esempi comuni di tassi di cambio incrociati

EUR/JPY è probabilmente il tasso di cambio incrociato più scambiato. Le economie europea e giapponese sono enormi. Molti flussi commerciali tra di loro. Il tasso di cambio tra euro e yen è importante per molte aziende e investitori.

GBP/JPY è un'altra coppia popolare. I trader la chiamano "la Gopher" o "la Geppy". È nota per i suoi grandi movimenti e l'elevata volatilità. I trader amanti del rischio affollano questa coppia.

EUR/GBP mostra la relazione tra due delle principali valute europee. Sebbene il Regno Unito utilizzi la sterlina, questo tasso è importante per le transazioni transfrontaliere all'interno dell'Europa.

AUD/JPY collega il dollaro australiano allo yen giapponese. L'Australia esporta tonnellate di materie prime in Asia. Questo tasso riflette queste relazioni commerciali.

EUR/CHF abbina l'euro al franco svizzero. L'economia svizzera è strettamente legata all'Europa. Questo tasso incrociato registra un volume di scambi elevato.

Coppie di tassi incrociati popolari scambiate dai trader Forex

I trader professionisti osservano alcuni tassi incrociati più di altri. EUR/GBP riceve un'enorme attenzione istituzionale. Banche e hedge fund lo negoziano costantemente.

GBP/AUD offre esposizione alle valute legate alle materie prime rispetto ai tradizionali beni rifugio. I trader lo utilizzano per giocare sui movimenti dei prezzi delle materie prime senza toccare le coppie USD.

NZD/JPY è considerato un indicatore di propensione al rischio. Quando questa coppia sale, significa che i trader si sentono fiduciosi. Quando scende, il rischio si sta attenuando.

EUR/CAD combina le economie europea e nordamericana. È meno volatile di alcuni cross, ma offre comunque discrete opportunità di trading.

Queste coppie consentono ai trader di diversificare le strategie oltre l'USD. È possibile costruire interi sistemi di trading basati esclusivamente sui tassi di cambio incrociati.

Come calcolare i tassi di cambio incrociati

Calcolare i tassi di cambio incrociati non è un'impresa titanica. Sono necessari due tassi di cambio che condividono una valuta comune. Poi si moltiplicano o si dividono a seconda di come sono quotati.

La formula cambia leggermente a seconda che la valuta comune appaia al numeratore o al denominatore. Non lasciatevi spaventare. Un esempio pratico lo chiarisce.

Formula del tasso incrociato spiegata passo dopo passo

Supponiamo di voler calcolare EUR/JPY. Sono necessari i tassi EUR/USD e USD/JPY.

Se EUR/USD è scambiato a 1,1000 e USD/JPY è a 110,00, ecco i calcoli:

EUR/JPY = EUR/USD × USD/JPY
EUR/JPY = 1,1000 × 110,00 = 121,00

Quindi un euro equivale a 121 yen. L'USD si annulla nel calcolo. Rimane la relazione diretta tra euro e yen.

Se la valuta comune non si annulla naturalmente, si divide invece di moltiplicare. La chiave è assicurarsi che le unità di misura corrispondano correttamente nel calcolo.

Esempio pratico di calcolo del tasso di cambio incrociato

Ecco un esempio concreto. Un'azienda britannica deve pagare un fornitore in Svizzera. Vuole conoscere il tasso di cambio GBP/CHF.

Le quotazioni di mercato attuali mostrano:

GBP/USD = 1,3000
USD/CHF = 0,9200

Per trovare GBP/CHF, moltiplicare questi tassi:

GBP/CHF = 1,3000 × 0,9200 = 1,1960

L'azienda ha bisogno di 1,1960 franchi svizzeri per ogni sterlina britannica. Ora può calcolare il pagamento totale con precisione.

Questo calcolo avviene automaticamente sulle piattaforme di trading. Ma comprendere la matematica aiuta a verificare i tassi e a individuare gli errori.

Perché i tassi di cambio incrociati sono importanti per i trader Forex

I tassi di cambio incrociati aprono molte più opportunità di trading. Non sei limitato alle principali coppie di valute in USD. Ciò significa maggiori possibilità di trovare configurazioni redditizie.

Diversi tassi di cambio incrociati rispondono a diversi fattori economici. EUR/GBP si muove in base ai dati del Regno Unito e dell'Eurozona. Le coppie di valute in USD non catturano direttamente questa relazione. I tassi di cambio incrociati offrono un'esposizione pura a specifiche relazioni economiche.

La diversificazione del portafoglio migliora con i tassi di cambio incrociati. Se fai trading solo su coppie di valute in USD, stai sostanzialmente scommettendo sul dollaro. I tassi di cambio incrociati ti permettono di negoziare anche altre relazioni.

Alcuni tassi di cambio incrociati offrono configurazioni tecniche migliori rispetto alle coppie principali. L'azione del prezzo potrebbe essere più pulita. I trend potrebbero durare più a lungo. I trader che ignorano i tassi di cambio incrociati perdono queste opportunità.

I tassi incrociati aiutano anche nelle strategie di copertura. È possibile compensare i rischi di una posizione con movimenti opposti dei tassi incrociati. Questo crea approcci di trading più sofisticati.