التمويل الليلي، المعروف أيضًا باسم السواب (Swap)، هو رسم يُضاف أو يُخصم من حساب المتداول عند الاحتفاظ بالمراكز المفتوحة خلال الليل في تداول عقود الفروقات (CFDs) أو الفوركس. يُعد هذا المفهوم أساسيًا لفهم كيفية عمل التداول بالهامش وكيف يمكن أن تؤثر الفوائد اليومية على الأرباح أو الخسائر.
ما هو التمويل الليلي؟
عند تداول عقود الفروقات أو أزواج العملات، يتم استخدام الرافعة المالية. هذا يعني أنك تقترض جزءًا من رأس المال من الوسيط لفتح مركز أكبر. وبما أن هذا المركز يُعتبر بمثابة "قرض" مؤقت، يتم تطبيق رسوم فائدة عليه إذا تم الاحتفاظ به حتى اليوم التالي.
التمويل الليلي هو ببساطة تكلفة الاحتفاظ بالمراكز. إذا كنت تشتري (صفقة شراء) على أداة مالية ذات فائدة أعلى من العملة المقابلة، فقد تكسب فائدة. أما إذا كنت تبيع (صفقة بيع)، فقد تدفع فائدة. يعتمد ذلك على فرق أسعار الفائدة بين العملتين أو الأصول المعنية.
كيف يتم حساب رسوم السواب؟
يتم حساب السواب وفق المعادلة التالية:
قيمة السواب = (حجم العقد × فرق سعر الفائدة × عدد الأيام) / 365
إذا كانت الفائدة إيجابية، تضاف إلى رصيدك. وإذا كانت سلبية، تُخصم.
تختلف المعدلات حسب الأداة المالية، وسياسة الوسيط، وظروف السوق. في الفوركس، عادةً ما تُطبق الفائدة في نهاية كل يوم تداول عند الساعة 5 مساءً بتوقيت نيويورك.
ملاحظة مهمة:
يتم احتساب رسوم ثلاثة أيام (بدلًا من يوم واحد) في منتصف الأسبوع، عادةً يوم الأربعاء، لتعويض عطلة نهاية الأسبوع.
أنواع السواب في التداول
- سواب إيجابي (Positive Swap): عندما تكسب فائدة على مركزك بسبب فرق أسعار الفائدة لصالحك.
- سواب سلبي (Negative Swap): عندما تُخصم الفائدة من حسابك لأن مركزك يخضع لفائدة أعلى.
- سواب صفر (Swap-Free): حسابات متوافقة مع الشريعة الإسلامية، لا تُطبق عليها رسوم أو أرباح تمويل ليلية.
أهمية فهم التمويل الليلي
فهم السواب يساعدك على اتخاذ قرارات تداول أكثر وعيًا، خاصة إذا كنت تميل للاحتفاظ بالمراكز لعدة أيام أو أسابيع. تجاهل هذه التكاليف قد يؤدي إلى تقليص الأرباح أو تحويل صفقة رابحة إلى خاسرة بمرور الوقت.
في بعض الحالات، يمكن للمتداولين المحترفين الاستفادة من فروق أسعار الفائدة عبر ما يسمى باستراتيجية الكاري تريد (Carry Trade)، حيث يشترون عملة ذات فائدة مرتفعة ويبيعون عملة ذات فائدة منخفضة.
كيفية تقليل تأثير السواب على تداولك
- تجنب الاحتفاظ بالمراكز لليلة إذا كانت تكلفة السواب مرتفعة.
- استخدم أدوات ذات فروق فائدة مناسبة لاستراتيجيتك.
- تحقق من جدول السواب لدى وسيطك قبل فتح أي صفقة طويلة الأجل.
- استخدم حسابات خالية من السواب إذا كنت تفضل الالتزام بأحكام الشريعة.
خلاصة
رسوم التمويل الليلي ليست مجرد تفاصيل فنية — بل عنصر أساسي في إدارة المخاطر. فهي تؤثر مباشرة على ربحيتك خصوصًا في التداولات طويلة المدى. معرفة كيفية حسابها وفهم تأثيرها يمكن أن يمنحك ميزة إضافية في الأسواق، ويجعلك متداولًا أكثر احترافية واستقرارًا ماليًا على المدى الطويل.
